ПСК, капитализация, ликвидность, волатильность — за каждым из этих слов стоят деньги, сроки или обязательства. Словарь поможет быстро проверить значение термина до подписания кредитного договора, открытия вклада или покупки ценных бумаг.
Макроэкономические индикаторы и регуляторные термины
Ключевая ставка Банка России - основной инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам, и максимальный процент, под который он принимает депозиты от банков. Изменение ключевой ставки напрямую транслируется в ставки по банковским кредитам, ипотеке и вкладам для населения. Повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию за счет удорожания кредитов и стимулирования сберегательной активности, тогда как ее снижение удешевляет заемные средства и стимулирует потребительский спрос.
Инфляция - устойчивый процесс снижения покупательной способности денег, выражающийся в общем росте цен на потребительские товары и услуги. В Российской Федерации рассчитывается Федеральной службой государственной статистики (Росстатом) на основе изменения стоимости фиксированной потребительской корзины, включающей более 500 наименований товаров и услуг. Реальная доходность любого финансового актива равна разнице между номинальной процентной ставкой и текущим уровнем инфляции.
Банковские и кредитные понятия
Полная стоимость кредита (ПСК) - выраженная в процентах годовых и в абсолютном рублевом выражении совокупная величина всех платежей заемщика по кредитному договору. ПСК включает в себя не только процентную ставку по кредиту, но и комиссии за выпуск и обслуживание карты (если они обязательны для выдачи кредита), плату за расчетно-кассовое обслуживание, а также страховые премии, если от наличия страховки зависят условия кредитования. Согласно законодательству РФ, значение ПСК обязано размещаться в квадратной рамке в правом верхнем углу первой страницы договора.
Аннуитетный платеж - способ погашения долгового обязательства равными ежемесячными суммами на протяжении всего срока кредитования. В начале срока в структуре аннуитетного платежа преобладают начисленные проценты, а доля погашения основного долга минимальна. Ближе к завершению срока соотношение меняется на противоположное. Альтернативой является дифференцированный платеж, при котором основной долг гасится равными долями, а проценты начисляются на фактически уменьшающийся остаток долга, что снижает общую переплату, но требует более высоких платежей в первые месяцы.
Грейс-период (льготный период) - установленный банком временной отрезок, в течение которого заемщик может пользоваться кредитными средствами по карте без начисления процентов. В зависимости от банка грейс-период может составлять от 50 до 120 дней и более. Заемщику необходимо различать честный грейс-период (привязанный к дате каждой покупки или расчетному периоду) и нечестный грейс, требующий полного обнуления задолженности к фиксированной календарной дате вне зависимости от даты совершения конкретной операции.
Государственный защитный механизм, администрируемый государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов». В случае отзыва лицензии или банкротства банка-участника системы вкладчикам гарантируется возврат 100% средств на счетах и вкладах, но не более 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке (с учетом капитализированных процентов). По отдельным счетам эскроу при покупке недвижимости лимит страхового возмещения достигает 10 млн рублей.
Инвестиционные и рыночные категории
Диверсификация - базовый принцип риск-менеджмента, заключающийся в распределении капитала между разнородными классами финансовых активов, отраслями экономики, эмитентами и валютами. Цель диверсификации - снижение совокупного риска портфеля: убыток от падения стоимости одного инструмента компенсируется ростом или стабильностью других активов.
Ликвидность - способность финансового актива быстро и без существенных ценовых потерь конвертироваться в наличные или безналичные деньги. Наличные рубли обладают абсолютной ликвидностью. Банковские накопительные счета и ОФЗ обладают высокой ликвидностью. Недвижимость и доли в непубличных компаниях классифицируются как низколиквидные активы.
Волатильность - статистический показатель, характеризующий изменчивость и амплитуду колебаний цены актива за определенный период времени. Высокая волатильность свидетельствует о резких ценовых скачках и повышенном риске для краткосрочного инвестора, низкая волатильность характерна для консервативных инструментов с фиксированной доходностью.
| Финансовый инструмент | Уровень ликвидности | Уровень волатильности | Защита государством |
|---|---|---|---|
| Банковский депозит до 1,4 млн ₽ | Средняя (зависит от условий договора) | Нулевая (фиксированная ставка) | 100% гарантия АСВ |
| Накопительный счет | Максимальная (мгновенный вывод) | Нулевая (но банк может менять ставку) | 100% гарантия АСВ |
| Облигации федерального займа (ОФЗ) | Высокая (торги на Мосбирже) | Низкая / Умеренная | Суверенное обязательство Минфина РФ |
| Акции российских компаний | Высокая (для первого эшелона) | Высокая | Отсутствует (рыночный риск инвестора) |
Понятия биржевой инфраструктуры и клиринга
Брокерский счет - специальный счет, открываемый лицензированным профессиональным участником рынка ценных бумаг (брокером), через который инвестор совершает сделки купли-продажи финансовых инструментов на биржевых торгах. Брокер выступает налоговым агентом инвестора по налогу на доходы физических лиц от операций с ценными бумагами.
Депозитарий - организация, осуществляющая учет прав собственности на ценные бумаги и их хранение. В Российской Федерации центральным учетным институтом выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД). Записи о праве собственности на акции и облигации ведутся в электронном виде, что исключает риск физической утраты ценных бумаг инвестором даже в случае отзыва лицензии у конкретного брокера.
Дюрация - средневзвешенный срок до поступления всех платежей по облигации (купонов и номинала) с учетом дисконтирования. Дюрация измеряет чувствительность рыночной цены облигации к изменению процентных ставок: чем выше дюрация облигации, тем сильнее изменяется ее котировка при колебаниях ключевой ставки Центрального банка.
Счет эскроу - специальный условный банковский счет, на котором блокируются денежные средства покупателя до момента выполнения продавцом или застройщиком предусмотренных договором обязательств. При покупке строящегося жилья по договору долевого участия (ДДУ) в рамках Федерального закона № 214-ФЗ средства дольщиков хранятся на счетах эскроу и переводятся строительной компании строго после ввода многоквартирного дома в эксплуатацию.
Показатель долговой нагрузки (ПДН) - отношение среднемесячных платежей заемщика по всем имеющимся и вновь оформляемым кредитным обязательствам к величине его среднемесячного подтвержденного дохода. Регуляторные требования Банка России ограничивают выдачу необеспеченных кредитов заемщикам с ПДН выше 50-80% с целью предотвращения закредитованности населения.