Левая колонка
Опрос
Откуда вы узнали о нашем сайте?







Ваш род занятий







  


личный финансовый план Евгения и Екатерины

Финсовые задачи: Первоначальная задчача улучшение жилищных условий, приобретение трехкомнатной квартиры, желательно в престижном районе столицы, ее благоустройство. Задачи №2,3,4: Большой загородный дом со всеми удобствами и участком земли в 30-40 километрах от Москвы. Большой современный семейный автомобиль для главы семьи. Возможность иметь сбережения, позволяющие путешествовать по миру

Доходы семьи за месяц

  • 4 300 - 5 000 долларов США, зарплата
  • 13 000 рублей - сдача квартиры
  • 100 долларов США - в счет погашения долга
  • Имеем два депозита. На 65 000 рублей и 622 000 рублей
  • Других вложений не имеем.
  • Примерные траты в месяц 40-45 тысяч рублей.(дополнительный заработок 20 000 рублей)

Расходы, март: Расходы, февраль:
  • Транспорт - 1250
  • Коммуналка- 3265
  • Обеды - 1634
  • Сотовый - 3000
  • Разное (включая подарки) - 16000
  • Магазин -  8776
  • Журналы - 106
  • Развлечения - 6080
  • Косметолог -  5320
  • Аптека - 619
  • Обувь, одежда - 6000
  • Автомобиль - 6900
  • ИТОГО: 58 950
  • Коммуналка - 3462
  • Сотовые - 4000
  • Интернет -  1500
  • Транспорт- 4555
  • Аптека-   695
  • Магазин- 8665
  • Журналы - 527
  • Обеды - 4611
  • Разное - 1950
  • Развлечения - 3960
  • Одежда - 6025
  • Автомобиль  - 1670
  • Косметолог - 3100
  • Английский - 830
  • ИТОГО: 45 550
  • Личный финансовый план семьи Мартыновых.

    У семьи Мартыновых достаточно амбициозные планы, особенно с учетом того, что они предпочли бы не использовать кредит, а также то, что уровень риска у них достаточно низкий, то есть они не сильно доверяют таким инвестиционным инструментам, как ПИФы, ОФБУ, не говоря о доверительном управлении.

    В то же время в ближайшие 6 лет они планируют весьма крупные покупки, такие как:

    • 3-комнатная квартира стоимостью 500 тыс. долларов (13 млн. руб.) – 2013 год;
    • свой дачный дом (стоимость около 5 млн., включая землю, строительство, обустройство)
    • джип (около 70 тыс. долл. или 1,8 млн. руб.)
    • сумма сбережений, позволяющая путешествовать по миру

    Рассмотрим, смогут ли они достичь желаемого без использования таких финансовых инструментов, как кредит и долгосрочные инвестиции.

    А таблице 1 представлены краткие данные о текущем финансовом состоянии семьи.

    текущие доходы, руб. в год

    1092000

    рост доходов

    0%, через 2 года доходы возрастают на зарплату жены

    текущие расходы руб. в год

    720000

    рост доходов и расходов, в год

    0%

    доходность депозита

    10%

    АКТИВЫ

     

    Неликвидные

     

    Машина

    390000

    квартира 2-комп.

    6500000

    квартира 1-комн.

    3900000

    дача

    1170000

    Ликвидные

     

    депозит 1

    65000

    депозит 2

    622000

     Для прогнозов денежного потока семьи были сделаны следующие предположения:

    • ближайшие 2 года семья Мартыновых будет жить на зарплату главы семьи, а через 2 года, когда Екатерина выйдет на работу, доходы семьи возрастут на величину ее зарплаты, которая, допустим, ориентировочно составит 700 долларов или 18200 руб.
    • рост цен на активы будет происходить в соответствии с инфляцией, т.е. 7% в год
    • семья строит дом 3 года, тратя примерно равные суммы в период с 2008 по 2010 год. Другого роста доходов семьи, по прогнозам главы семьи, не ожидается. Будущий дом заменит имеющуюся у семьи дачу, поэтому дача может быть продана с целью финансирования строительства дома.
    • Трехкомнатная квартира ориентировочно приобретается в 2013 году
    • Банковские депозиты пойдут на финансирование целей семьи: сначала на строительство дома, а далее, если останутся средства, на приобретение квартиры и машины.
    • Дача будет продана в 2008 году для оплаты строительства загородного дома. Для этих же целей в 2009 году будет продана однокомнатная квартира. Такая последовательность действий обусловлена тем, что стоимость квартиры значительно превышает стоимость дачи, а цена каждого из этих активов растет со временем. Таким образом, рациональнее сначала продать менее дорогой актив, а через год – более дорогой, стоимость которого успеет еще возрасти за это время.

    Рис. 1. Денежные потоки семьи Мартыновых 2007-2017 гг. при выполнении пожеланий семьи.

    Год

    ДП+

    ДП-

    ДП

    ДП нарастающим итогом

    2007

    1092000

    720000

    372000

    372000

    2088

    1226333

    720000

    506333

    878333

    2009

    3706950

    720000

    2986950

    3865283

    2010

    1110200

    1077209

    32991

    3898274

    2011

    1110200

    720000

    390200

    4288474

    2012

    1110200

    720000

    390200

    4678674

    2013

    1110200

    14376646

    -13266446

    -8587772

    2014

    1110200

    720000

    390200

    -8197572

    2015

    1110200

    720000

    390200

    -7807372

    2016

    1110200

    720000

    390200

    -7417172

    2017

    1110200

    720000

    390200

    -7026972

    ДП+ - приток денежных средств, ДП- отток денежных средств, ДП – денежный поток

    Как можно видеть из диаграммы, начиная с 2013 года денежный поток семьи имеет отрицательное значение, хотя в расчете еще не учтена покупка машины. Отрицательное значение денежного потока лишь увеличивается год от года, даже с учетом того, что имеющиеся 1-комнатная квартира и дача были проданы, а полученные от продажи средства, как и накопления на депозите в банке, были полностью потрачены на строительство и обустройства загородного дома. Так, только одна финансовая цель будет реализована, а остальные – квартира, машина и сбережения – нет, даже если выбрать более дешевые квартиру и автомобиль.

    Соответственно, семье необходимо увеличить рост капитала от проданных активов (дача, квартира), а также все-таки привлечь кредит, поскольку накопить на 3-комнатную квартиру и машину за 6 лет у них не получится, особенно с учетом того, что 2 года из этих 6 лет семья будет жить на зарплату Евгения, что ограничит их возможности по инвестированию остающихся средств

    Тем не менее, с помощью пересмотра инвестиционного портфеля семьи Мартыновых, оптимизации использования имеющихся активов, а также некоторой корректировке сроков приобретения квартиры, достижение финансовых целей может оказаться возможным. 

    1. Инвестиционный портфель.

    Учитывая достаточно низкую склонность к риску Евгения и Екатерины, портфель должен иметь консервативную инвестиционную стратегию. В то же время нельзя забывать и о том, что цель инвестиций – не сохранить, а значительно преумножить, причем в достаточно короткие сроки.

    Наименьший риск дают такие инструменты, как депозит и ПИФы облигаций, а наивысшая доходность возможна при инвестировании в фонды акций и индексные фонды.

    В связи с указанными причинами предлагается следующий вариант инвестиционного портфеля:

    • Депозит, т.к. фонды облигаций в среднем показывают доходность чуть выше депозита, но с несколько большим риском. Кроме того, изъятие средств из депозита для перевода их в сравнимый по доходности инвестиционный инструмент приведет к лишним и ненужным издержкам.
    • ПИФы смешанных инвестиций. Учитывая то, что семья Мартыновых не желает чересчур рисковать своими накоплениями, основную часть сбережений они могут хранить именно в ПИФах смешанных инвестиций, которые придерживаются достаточно консервативной стратегии.
    • ПИФы акций. Поскольку семье нужно накопить значительную сумму к моменту приобретения квартиры, такого высокодоходного инструмента, как ПИФы акций, не избежать. Для снижения рисков рекомендуется использовать не отраслевые фонды, а ориентированные на акции нескольких отраслей.

    В качестве альтернативы можно порекомендовать услуги доверительного управления с умеренной стратегией инвестирования, либо общие фонды банковского управления (ОФБУ), но данные инструменты менее формализованы, а потому сопряжены с несколько большим риском, чем ПИФы, поэтому для рассматриваемой семьи они менее привлекательны с точки зрения инвестирования.

    Что касается средств, которые будут инвестированы в депозит и ПИФы, то, помимо имеющихся средств на депозите, семье Мартыновых рекомендуется продать 1 комнатную квартиру и дачу, а полученные средства распределить между составляющими портфеля. В противном случае для реализации своих целей им придется брать значительный кредит, выплаты по которому сильно скажутся на их семейном бюджете.

    Квартира и дача должны быть проданы в 2007 году, а полученные средства должны быть максимально быстро инвестированы в соответствующие инструменты, чтобы процесс накопления пошел быстрее, начиная уже с 2007 года.

    2. Загородный дом.

    Именно депозит удобно использовать для покрытия расходов на строительство дома, т.к. вклад в банке обеспечивается стабильный доход, что и необходимо семье для проведения долгосрочных строительных работ. Известно, что проценты на вклад начисляются регулярно, и поэтому закрыть депозит с убытком для себя невозможно. ПИФы же лучше использовать для приобретения квартиры и машины, поскольку в любое время в течение 2013 года можно будет забрать свои накопления из фонда, дождавшись благоприятной ситуации на рынке.

    Чтобы рассчитать необходимую сумму для инвестиций в депозит, рассчитаем,  какую сумму необходимо будет потратить на строительство дома в 2008-2010 гг. Предположив, что строительство будет идти более или менее равномерно, каждый год будет расходоваться примерно равное количество средств. Так, с учетом инфляции, в 2008 году строительство дома составит 5,2 млн. *1,07/3 = 1854667 руб. В 2009 году будет потрачена еще треть, и с учетом инфляции, расходы на дом составят 5,2 млн.* 1,07*1,07/3 = 1984493 руб, Аналогично, в 2010 году расходы на дом составят 2123408 руб.

    Зная, что депозит нельзя закрывать досрочно, либо частично забирать с него средства, лучше открыть 1 депозит и дополнить имеющиеся 2 депозита дополнительными вложениями, чтобы каждый год строительства дома закрывать 1 депозит. Чтобы получить на 10% депозите необходимую сумму для финансирования строительства, нужно в 2007 году на депозит в 622 тыс. положить еще 1,06 млн. руб, на депозит в 65 тыс. – 1,6 млн., а также открыть депозит, внеся 1,6 млн. руб.  Все депозиты должны быть доходностью в 10% годовых минимум.

    Оставшаяся сумма после продажи дачи и квартиры в 1, 44 млн. ((3,9 млн. + 1,17 млн.) – (1,06 млн. + 1,6 млн. + 1,6 млн.)) распределяется между ПИФами акций и смешанных инвестиций в пропорции 40/60.  Доходность ПИФов акций ожидается около 35% годовых, смешанных инвестиций – 20% годовых.

    Вся накопленная к 2013 году сумма в ПИФах расходуется на приобретение квартиры.

    В таком случае доходность депозитов (65 тыс. +622 тыс. +1,06 млн. = 1,6 млн. =  1,6 млн.) составит 10%.

    Средняя доходность ПИФов (1,44 млн.) составит: 60%*20% + 40%*35% = 26%.

    2. Квартира.

    Если приобретать квартиру в 2013 году, семье Мартыновых придется взять кредит на приобретение квартиры. Если падения цен на недвижимость в Москве в 2013 году не произойдет, желаемая квартира будет стоить уже не 13 млн. руб., а 19,5 млн. Тогда, при ожидаемой доходности 26%, 1,44 млн., вложенные в ПИФы в 2007 году, на начало 2013 года дадут доход в  5,76 млн. Таким образом, кредит необходимо будет брать на 19, 5 млн. – 5,76 млн. = 13, 74 млн. Допустим, ставки по ипотеке не изменятся и составят 12%, а срок кредита составит 10 лет. Тогда семье придется ежегодно выплачивать 2,43 млн. в год или почти 203 тыс. в месяц, что, с учетом того, что семья Мартыновых не ожидает роста доходов, будет для них нереально.

    Для улучшения ситуации рекомендуется отложить приобретение квартиры на 1 год.

    В то же время в 2014 году у семьи Мартыновых уже будет свой загородный дом, где можно будет жить круглогодично, поэтому в 2014 году можно будет продать 2-комнатную квартиру родителей, и на вырученные деньги вместе с накоплениями в ПИФе приобрести желаемую 3-комнатную квартиру. На время продажи квартиры семья Мартыновых или их родители смогут проживать в комфортабельном загородном доме. Допустим, что квартира родителей на сегодня стоит 6,5 млн. Тогда в 2014 году она будет стоить  около 10,4 млн. Имея в 2014 г. на руках 10,4 млн. от продажи квартиры и 7,26 млн. накоплений в ПИФе, Мартыновым не придется брать кредит на приобретение 3 комнатной квартиры, поскольку желаемая трешка в 2014 году, с учетом инфляции, будет стоить лишь 14,6 млн., что больше, чем сумма от продажи квартиры и сумма в фондах на 2014 год.

    Тогда оставшуюся сумму в 3,06 млн. руб. семья сможет потратить на оборудование новой квартиры, а родители смогут переехать в бывшую двушку Мартыновых.

    3. Машина.

    Логично было бы приобрести машину к 2014 году, чтобы родители, переехавшие в загородный дом, могли выезжать в столицу, либо, если туда временно переедут Мартыновы, чтобы оба члены семьи могли беспрепятственно выезжать в город. Поскольку в разрабатываемом финансовом плане пока не были задействованы те средства, которые остаются у Мартыновых ежемесячно, для покупки машины лучше всего использовать именно их. Рекомендуется ежегодно откладывать, например, на депозит под 10% около 50% оставшихся средств, то есть около 185 тыс. руб.

    Если учесть, что Евгений желает приобрести джип стоимостью 1,82 млн., то к 2013 году он не накопит нужную сумму и ему придется брать кредит, выплачивая более 90 тыс. рублей в месяц, что неприемлемо для их семейного бюджета.

    В связи с этим Евгению рекомендуется пересмотреть свой выбор автомобиля в пользу менее дорогой иномарки около 520 тыс. руб. Тогда в 2013 году сумма на депозите, открытом под приобретение машины еще в 2007 году, составит 389743,4 рублей, а стоимость иномарки составит 780379,8 рублей. Взяв кредит на недостающую сумму в размере 390636,4руб. под, например, 14% годовых на 3 года, семья Мартыновых будет в течение 3 лет, начиная с 2013 года, выплачивать по 184901,2 руб. в год или по 15408,43 руб. в месяц, что не сильно скажется на их семейном бюджете.

    4. Отдых.

    Расплатившись по автокредиту к 2016 году, семья Мартыновых может продолжить откладывать, например около 20% семейного ежемесячного дохода в ПИФ или на депозит, в зависимости от предпочтений, на ежегодный отдых, то есть, фактически, семья будет каждый год расходовать 20% доходов + проценты на отдых, начиная с 2016 года.

    Итак, представим измененный личный финансовый план семьи Мартыновых до 2017 года с учетом указанных изменений и посмотрим на денежный поток по годам. 

    Рис. 2. Денежные потоки семьи Мартыновых при альтернативном финансовом плане.

    Год

    ДП+

    ДП-

    ДП

    ДП нарастающим итогом

    2007

    1092000

    720000

    372000

    372000

    2088

    1226333

    720000

    506333

    878333

    2009

    3706950

    720000

    2986950

    3865283

    2010

    1110200

    720000

    390200

    4255483

    2011

    1110200

    720000

    390200

    4645683

    2012

    1110200

    720000

    390200

    5035883

    2013

    1110200

    904901

    205298

    5241181

    2014

    1110200

    904901

    205298

    5446480

    2015

    1110200

    904901

    205298

    5651779

    2016

    1110200

    942040

    168160

    5819939

    2017

    1110200

    942040

    168160

    5988099

    Как видно из графика, денежные потоки семьи Мартыновых теперь имеют положительное значение, даже несмотря на сделанное предположение об отсутствии роста доходов семьи и в особенности дохода Екатерины после выхода на работу: ее доход по расчетам остается равным 18 200 руб. даже в 2017 году.

    При этом важно сказать, что все расходы в 2008-2010 гг, как было сказано, полностью гасятся депозитами, а расходы по приобретению квартиры в 2014 году также полностью гасятся накоплениями в ПИФах и средствами от продажи 2-комнатной квартиры родителей, поэтому на денежных потоках соответствующих лет эти приобретения никак не сказываются.

    Так, единственные моменты, оказывающие влияние на денежный поток, это:

    • Приобретение автомобиля в кредит
    • Ежегодный отдых за рубежом на откладываемые в течение года средства

    Со временем денежные потоки стабилизируются и будут равными до момента выхода на пенсию, после чего снизятся, но все равно совокупный денежный поток останется положительным.

    Надо сказать, что для реализации предлагаемого плана семье Мартыновых рекомендуется предпринять следующие действия:

    • Поскольку реализация плана во многом зависит от выбранных банков и фондов, к данному вопросу нужно подойти крайне осмотрительно. Выбор инвестиционных инструментов должен учитывать стабильность банка и управляющей компании, а также стабильность и надежность выбираемых фондов.
    • В случае неблагоприятной конъюнктуры фондового рынка можно сделать выбор в пользу несколько менее дорогой квартиры. Также, учитывая, что приобретение автомобиля не является основной целью семьи Мартыновых, его покупку можно будет отложить, использовав накопленные средства на депозите на обустройство купленной трехкомнатной квартиры, если средств в фондах и средств, вырученных от продажи квартиры родителей, будет недостаточно для приобретения и обустройства 3-комнатной квартиры.
    • Поскольку доходы семьи в основном обеспечивает Евгений, для него будет актуальным страхование жизни и здоровья.
    • После приобретения желаемой квартиры и машины семье имеет смысл задуматься о пенсии и начать формировать пенсионный инвестиционный портфель, откладывая, например, около 10% ежегодного дохода в специальные инвестиционные инструменты. Если же кто-либо из членов семьи решит выйти на пенсию раньше, долю отчислений в пенсионный портфель можно увеличить.

    Наталья Смирнова, Независимый финансовый советник,

    выпускница Института Независимых Финансовых и Инвестиционных Советников,

    Журнал «Личный Бюджет»,  01.06.2007г.


    Количество показов: 14263

    Возврат к списку


    Текст сообщения*
    Защита от автоматических сообщений